让利1.5万亿对银行业影响多大？

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□记者 胡杨

6月17日，国务院常务会议部署引导金融机构进一步向企业合理让利，助力稳住经济基本盘，具体包括进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策，推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。

实际上，这并非政策层面首次提出“合理让利”的概念。早在6月初，中国人民银行就会同银保监会等多部门出台《关于进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》，其中要求，全国性银行要合理让利，确保中小微企业贷款覆盖面明显扩大，综合融资成本明显下降。全国性银行内部转移定价优惠力度不低于50个基点，5家大型国有商业银行普惠型小微企业贷款增速高于40%，开发性、政策性银行要把3500亿元专项信贷额度落实到位，以优惠利率支持中小微企业复工复产。商业银行要将普惠金融在分支行综合绩效考核中的权重提升至10%以上，大幅增加小微企业信用贷款、首贷、无还本续贷。

据苏宁金融研究院副院长薛洪言测算，2019年，中国金融业税后利润约为2.9万亿元，其中，银行业金融机构约为2.63万亿元，非银行业金融机构约为0.27万亿元。从利润分布看，银行业金融机构占9成，其中商业银行占7成，是主要的让利来源。也就是说，1.5万亿元的让利“红包”，商业银行大概要承担1万亿元。

如此大规模的让利之下，银行业将面临哪些影响，无疑是社会关注的焦点。近期召开的招行股东大会上，就有投资者针对银行让利1.5万亿元的落实细节进行提问。

需要明确的是，就让利而言，银行可以采用三种形式，一是直接通过降低利率让利，二是直达货币政策工具推动让利，三是从服务上减少收费实现让利。

在降低利率方面，由于银行业贷款定价朝着让利方向发展，经营状况相对更好的国有大行、股份制银行将更加主动地采取让利措施。但由于银行业分化明显，部分中小银行的让利空间则比较有限。有分析指出，之所以在“让利1.5亿元”前增加“合理”这一限定词，就是强调让利的结构性，即对不同规模、不同经营状况的银行不搞“一刀切”，在让利的同时不影响银行可持续经营，让整个银行业保持健康状态，不因为让利而暴发风险。

相反，考虑到银行业与实体经济是共存共融、休戚相关的关系，通过合理让利对中小微企业进行扶持，助力其渡过难关，也能在一定程度上缓解银行面临的不良贷款压力。

此前，德勤发布的《砥砺前行，智启新章：2019-2020中国银行业发展回顾与展望》报告就指出，经历过2003年“非典”和2008年金融风暴后，在过去这些年，国内金融行业风险控制水平和监管要求更为严格，中国银行业总体运行平稳。复工复产后的疫情管控措施对国内中小企业的影响较大，疫情在全球范围蔓延也导致全球供应链暂时性停滞以及外贸订单后继不振等。疫情冲击中小微企业，可能会让原本资产质量不佳的中小银行“雪上加霜”，2019年城商行不良率破2％，峰值达2.48%。

期待随着实体经济恢复活力，银行的利益补充来源能渐趋稳定，也有望抵消让利对银行业盈利的负面影响。

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