又一家银行理财子公司成立！

八荒通神

自2019年第一批银行理财子公司开业以来，相继已有20多家理财子公司获批筹建，其中全国性银行居多。而获批的城商行理财子公司有一个共同点，即均位于长江以南地区。11月19日，长江以北地区首家城商行理财子公司——青银理财开业。这不仅是中国银保监会2020年批筹的第一家银行理财子公司，也是第六家获批的城商行理财子公司。?

在全国性银行理财规模、品牌、资产管理与产品能力等占绝对优势，同时行业分化加剧的背景下，城商行理财子公司如何突围？新成立的青银理财又将如何打造差异化的核心竞争力？?
理财子公司：差异化突破口之一没有出色的银行资管业务，就难以称得上是一家优秀的银行集团。纵观全球银行系资管公司巨头如摩根大通、道富环球、纽约梅隆等，银行理财业务无不是由独立法人机构开展，这也是全球金融机构通用的做法。反观国内银行业，银行理财业务子公司化有助于突破原有银行体制，构建市场化人才机制；随着银行理财认购起点由1-5万元降至1元，银行理财的目标客群也有望向长尾端拓展。?
进一步看，理财子公司的成立，还有助于提升银行大资管板块的竞争力，为银行业打造核心竞争力提供了一个突破口。“未来理财业务将成为非息收入中的新发力点，有望帮助银行对冲来自其他财富管理机构的竞争压力”，中金公司指出。?
当然，必须指出的是，理财子公司还是新生事物，行业公司普遍运营时间在一年内；已开业的16家公司，包括6家国有行、4家股份行以及6家区域银行。其中，除了青银理财，已开业的城商行理财子公司还有徽银理财、宁银理财、杭银理财、苏银理财和南银理财。整体来看，目前银行理财子公司还处于起步阶段，未来随着规模不断扩张，营收及利润也会逐渐增加。虽然当前银行理财市场基本由全国性银行机构主导，但行业进一步扩容是大势所趋，下一步将有更多城商行理财子公司获批，农商行理财子公司的筹建也将陆续展开。可以预见的是，在未来一些做得比较好的城商行理财子公司，其资产管理规模是有可能超过母行本身资产规模的，有着比较大的想象空间。“这张重量级全国经营牌照的取得，意味着我们可以全国范围内募集资金、发行产品、开展投资，产品募集起点仅为1元，更多的财富之水将汇聚于青岛。”青岛银行相关人士表示。在筹备阶段，青岛银行以高标准、严要求完成了公司战略定位、组织架构搭建、风险控制方案设计、IT系统规划等一系列体系建设工作。?
这并非一条坦途。城商行普遍存在的一个问题是资金成本更高，所以在高收益资产上需求会更加迫切，如何发挥本地化优势的基础上做出特色，是突围的关键。?
青银理财：进入城商行“第一方阵”作为一块含金量极高的金融牌照，银行理财子公司最突出的特点之一是门槛高，比如有10亿元的最低注册资本等要求。对此，中金公司认为，相当数量的区域银行可能无法获得理财子公司牌照。因而，对于已经率先成立的城商行理财子公司而言，有望建立先发优势。在这样的行业背景下诞生的青银理财，凭借其特殊的资源禀赋优势和银行理财业务积累，探索一条差异化、特色化发展路径是必经之路。在这方面，青银理财的股东优势颇为明显。作为一家较早在港股上市，并在2019年1月正式回归A股的城商行，青岛银行不仅是山东省首家A股上市银行，也是全国第二家“A+H”股上市的城商行。“A＋H”两地上市后，青岛银行全力打造科技引领、管理精细、特色鲜明的新金融精品银行的新征程。更为重要的是，“A＋H”两地上市后，青岛银行加速融入“财富青岛”的大布局中。可以说，青岛银行能够在城商行中较早成立理财子公司，与其多年的业务积累和沉淀、理财业务的迅速崛起、步入全国城商行的“第一方阵”密不可分。目前，青岛银行理财产品规模余额，占全省法人机构理财总余额达1/3；在青岛地区本地法人机构、股份制银行及城商行青岛分行等20余家金融机构中，青岛银行理财规模排名居首位，占青岛地区银行理财总额的20%。2019年，青岛银行成为山东省首家理财余额过千亿的地方法人银行；自2012至2019合计为客户创造收益134.48亿元；2019年实现理财业务手续费收入6.95亿元，较上年增长42.81%。众所周知，银行理财净值化转型大势所趋，也考验着银行理财业务的投研能力。值得关注的是，青岛银行净值化转型效果显著。据普益标准调研统计，截至2020年二季度末，全国性银行和城商行理财产品净值化转型进度刚过半，不及六成。而青岛银行净值化转型84.55%，不仅远高于其他城商行，相比居于第一梯队的股份制商业银行也毫不逊色。我们还发现，2019年青岛银行负债成本仅为1.83%，在获批与筹备理财子公司的城商行中最低，甚至要低于不少股份行。目前，青岛银行的理财业务已形成了架构完整、创新性强的产品体系，投资品种涵盖债券、股票、基金、海外美元投资、量化、打新、定增、大宗转让、非标、股票质押等多种资产，与大行几乎无异，所投资产均经严格审批与筛选。凭借优异的投资管理能力和丰富的理财产品种类，青岛银行理财获得了市场高度认可，连续五年蝉联金牛理财银行奖；曾荣获《亚洲银行家》2019“中国年度商业银行理财产品”奖。11月19日开业仪式上，青银理财还发布了未来战略及包含“奋斗系列”“成就系列”“田园系列”三个契合客户人生阶段的“璀璨人生”产品品牌，正在一步步建立自身的差异化品牌效应。?

Daniel精神中年男

银行面临着巨大变革