联合贷款迎来强监管，互联网巨头或面临整改

八荒通神

11月2日，银保监会公布的《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）（简称“网络小贷征求意见稿）引起了金融科技圈一片热议。网络小贷征求意见稿规定，经营网络小贷业务注册资本不低于10亿元，跨省经营网络小贷业务注册资本不低于50亿元，网络小贷公司开展单笔联合贷款出资比例不低于30%。
不难发现，网络小贷征求意见稿之所以备受关注，主要因为注册资本和联合贷款新规。
在网络小贷征求意见稿发布之前，商业银行互联网贷款暂行办法已实施三个半月。7月17日，银保监会正式发布《商业银行互联网贷款管理暂行办法》（简称“互联网贷款暂行办法”）。互联网贷款暂行办法不再限制商业银行开展联合贷款业务，出资比例不高于70%。


对比网络小贷征求意见稿和互联网贷款暂行办法发现，在网络贷款业务上，监管对网络小贷和商业银行的监监管力度基本一致。不过，网络小贷作为非银金融机构，监管在注册资本和联合贷出资比例上要求更严。从这个意义上来说，网络小贷正面临有史以来最强监管。
目前，网络小贷与商业银行如何开展联合贷款业务？我们不妨一起来看看头部平台的借款合同。
开甲财经尝试在蚂蚁借呗借款1万元，分12期还款，每期偿还900.47元，实际年利率为14.55%。页面提示该笔贷款由商诚小贷（借呗运营主体）和民生银行杭州分行提供。查看《贷款合同及相关授权》发现，蚂蚁借呗并未披露商诚小贷与民生银行杭州分行的贷款比例。
不仅如此，该贷款合同甚至要求借款人同意，即便在点击时本合同未显示贷款人信息，您也不因此否认本合同项下的债权债务关系或拒绝履行相关权利义务或任何方式否认、撤销本合同。


蚂蚁集团在回复上交所问询函中表示，公司通过子公司的少量出资，实现在贷款审批、风险管理、支用及还款等流程的全面参与，从而与各金融机构合作时保持信贷客户的服务体验一致，顺畅，促进平台整体发展。
据凤凰财经此前报道，花呗、借呗的消费信贷余额总计1.73万亿元，其中 98%的信贷余额均由金融机构合作伙伴实际进行贷款发放，或已经完成证券化。若简单换算蚂蚁集团可能用358.3亿的表内贷款，撬动了近1.73万亿的联合贷款，出资比例可能低至2%。
开甲财经在360借条（360数科旗下消费信贷平台）尝试借款2100元，分12期还款，每期偿还192.33元，实际年利率为27.3%。页面提示该笔贷款由百信银行或其联合贷款机构提供，深圳市中智信融资担保有限公司为该笔贷款提供担保。


与蚂蚁借呗、360借条不披露联合贷款（商诚小贷与民生银行杭州分行）出资比例不同，国美易卡（国美金融旗下消费信贷平台）部分披露了国美小贷与合作金融机构的贷款出资比例。开甲财经在国美易卡尝试借款5000元，分12期还款，每期偿还497.67元，实际年利率为34%。根据页面披露，国美小贷与南京银行合作的联合贷款比例为19。


不难发现，网络小贷与商业银行的合作基本都未按照不低于30%的出资比例发放贷款（不排除各家平台未及时更新借款合同），但根据网络小贷征求意见稿，监管虽支持网络小贷开展联合贷款业务，但要求其在提供贷款审批、风险管理的同时加大贷款出资比例。
如果网络小贷监管政策按征求意见稿施行，联合贷款将面临强监管。