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港股打新这件事，上心的人还真能吃到肉，武汉一个低调的朋友，投了20万左右打新，在康方这一只票上就赚了2万多，整体盈利率12%，这个资金量级在A股打新的话，一年的收益估计也就这么多。港股一只票VSA股一年，孰优孰劣，一目了然。
随着港股群里人数的增加，有些小伙伴会经常在群里问到一些基础的问题，也有一些小伙伴脸皮比较薄，自己不清楚也不太意思提问，导致自己在港股打新这件低风险套利的事情上一直停滞不前，这篇文章就是来解决这些问题的，可以算作是港股打新的“破冰之旅”，所以这篇文章的受众主要是想要参与港股打新的新手。
01 为什么要港股打新？
因为港股打新是一个基于统计套利的低风险套利策略，而且港股打新对散户非常友好：
第一，打新门槛低，只要你证券账户里有钱就可参与打新；
第二，相比A股像中彩票似的超低中签率，港股打新的中签率高得感人，比如2019年港股打新的平均中签率是59.5%，甚至还有动辄100%的中签率；
第三，港股很照顾散户，会优先保证一户一签，港股打新往往被称作“一手打新”，只要申购一手就能参与，在这种机制下，小资金中签率反而比大资金高出不少。
下表是近半年港股群里重点推荐36只新股，平均一手中签率为40.01%，假如上市首日收盘价卖出，这36手股票将会获利41487港元；一个打新账户这半年的收益期望大概是14429港元。
除了“择优而打，首日即卖”的策略之外，另一个策略是“多账户打新”，这都是经过统计数据验证过的低风险赚钱策略。
02 港股打新相关名词释义
新股认购：就是认购即将发行上市的股票，有现金认购和融资认购两种方式，现金认购：就是使用账户里的现金来认购；融资认购：就是加杠杆融资来认购。
配售方式：分为公开发售和国际配售，公开发售：一般占所有发行股份的10%，一般是散户参与；国际配售：一般占所有发行股份的90%，一般是投资机构或专业投资者参与。
超额认购倍数：认购金额/募资额的倍数，一般指公开发售超额认购倍数，因为国际配售超额认购倍数不公开披露，只有中签公开日才知道，孖展超额认购越高，表明市场反应和参与度越高，上涨概率也就越大，赚钱的概率也就越大！
回拨机制：香港通常公开发售占所有发行股份的10%，国际配售占所有发行股份的90%，但这个不是一成不变的，上市公司或承销商可以根据认购倍数来调整公开发售和国际配售发行股份的比例。
回拨比例：一般新股上市网上公开发售占比为10%，公开发售不足额而国际配售足额，将未足额部分回拨至国际配售；国际配售不足，可回拨至不超过20%且需下限定价；国际配售足额且公开发售超购少于15 倍、15-50倍、50-100倍、100倍以上，可回拨至不超过20%且需下限定价、30%、40%、50%。超额认购倍数越大的，自然说明市场热度大，供不应求，上市首日表现自然就更好。
保荐人和承销团队：保荐人就是依照法律规定，为上市公司申请上市承担推荐职责并为上市公司上市后一段时间的信息披露行为向投资者承担担保责任的证券公司；承销团队就是卖股票的。
绿鞋机制：就是“护盘机制”，IPO的时候有一个承销商会担任稳市商，来维护上市之后股价的稳定。在公司上市之后，稳市商的“护盘”行为在跌的时候买进，涨的时候行权，稳定股价，防止大起大落，一般来说有绿鞋机制的股票比较放心，有人托底。
基石投资者：主要是一些一流的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业的机构，基石投资者的引进实际是对公司基本面和发展前景的肯定，能够给市场带来了很大的信心。
甲乙组：公开发售的部分分为甲组和乙组，通常以500万认购额作为分界线，500万以下为甲组(小散)，500万以上为乙组(大户)，公开发售的股份甲乙组各占50%。
孖(ma)展：英文Margin，保证金的意思，就是加杠杆，融资打新，孖展越多超额认购倍数越多，也是参考数据之一。对于大体量的股票而言，孖展倍数越高，涨的可能性越大。
抽飞：就是申购阶段有投资者取消认购，一般大金额抽飞说明投资者不看好该股票，遇到抽飞的新股可以适当回避一下。
一手中签率：就是申购一手中签的概率。
暗盘交易：俗称场外交易市场，在香港一般用于新股上市前交易，于新股上市前一个交易日收盘后进行，暗盘交易时间：新股上市前日16：15-18:30分。正常的新股交易一般是交易时段通过港交所系统撮合，但是暗盘交易不通过交易所系统，而是通过某些大型券商的内部系统进行报价撮合。
03 港股和A股打新主要区别
资金门槛
A股申购是中签后缴款，但是需要有持仓市值才能申购；港股申购是不需要持仓市值的，申购时只要有申购1手所需资金作为入场费就可以了，有些券商甚至还可以“白嫖”。
中签率差别大
A股打新中签率为万分之三左右；港股相对更“雨露均沾”一些，2019年港股打新的平均中签率是59.5%，因为港股有一个特殊的制度叫做“一手中签率”，特别照顾小散。
融资打新
港股打新可以用杠杆交易，跟券商借钱，一般市值越大杠杆就会越大，这个是A股没有的。
交易制度
港股是T+0交易制度，当天买入的股票可以在当天卖出，并且不限次数；A股是T+1交易制度，当天买入的股票第二天才能卖出。A股每日10%的涨跌幅限制；而港股因为没有涨跌幅限制，几乎每天都有涨跌幅在30%以上的股票。
其他区别
A股的一手是100股；港股的一手可能是100股、500股、1000股，甚至是2000股，由上市公司自行决定。港股交易用港币；A股交易用人民币。港股交易时间9:30~12:00和13:00~16:00；A股交易时间9:30~11:30和13:00~15:00。有些中国特有的节日，A股休市而港股不休市；有些国外特有的节日，港股休市而A股不休市。
04 港股打新参与流程
参与港股打新其实比较简单，开通一个香港证券账户和银行账户，便可以参与了。
第一步：开户
首先就是选择一家香港券商，开户一定要选择持有香港证监会券商牌照的正规券商，这样可以受香港证监会法律监管保护，资产托管在中央结算所，账户还享有中小投资者基金的保险保障。
第二步：入金
由于每只新股的发行价都不一样，要确保账户里的钱要高于最低认购金额（发行价*一手股数+费用）；另外有一类股票是可以支持融资打新的。
目前来看，办理一张香港卡最为方便，Velo华美银行开户虽然方便，但是费用较高；国内办理港卡的话，推荐民生香港和恒生香港；赴港办理的话，工银亚洲和招商永隆都还不错，只是目前受疫情影响，赴港不是一件容易的事情，最新消费是6月8号将会放开，不知道后面会不会延期。
第三步：认购新股
正常打新玩法：多账户申购增加中签率，首日卖出，遵循港股打新规律。
暗盘交易玩法：如果没中签又看好其表现，可以暗盘买，但需要注意买入时间点，不要买在山顶上，买进后可以暗盘出赚差价或者首日卖出。
融资打新：一般来讲，好股中签率都是比较低的，这个时候适当的可以用融资来撬动杠杆，增加中签率。
第四步：查询中签
港股在截至认购日期后，大约一周后交易所会公布中签结果。
如果中签，资金账户就会扣缴认购款，披露易网站当天9点即可查询是否中签，各家券商也会有短信或者APP通知是否中签。
如果没中签，未中签的认购资金将在中签结果公布日的21:00自动解冻。
第五步：卖出
中签之后如何选择卖出的时点呢？港股交易是T＋0交易制度，中签后可以卖的时点有很多，基本上有四个常规可以卖出获利或者止损的时点，“会卖的才是师傅”。
暗盘卖出：中签后可以暗盘卖出来提前获利或止损。没中签但又看好第二天表现也可以暗盘买卖，或者暗盘买首日卖，但要注意买入成本，不然很容易亏损。
集合竞价卖出：交易日的9:00至9:30为集合竞价时段，其中9:00至9:15接受竞价限价盘申报。
首日卖出：9点30正式上市交易，首日卖出是经过验证的优选策略。
二级市场卖出：如果看好后续表现，可以持有一段时间再卖出，但这样风险很大，不推荐新手选择这种策略！
05 港股打新基本原则
对于新手来说，一定要严格遵守打新纪律。
第一，一定要选对股，需要综合分析，因为影响新股暗盘及首日涨跌的因素非常多。
第二，一般首日即卖出，大部分新股在第一天赚钱的概率及安全性是最高的；如果暗盘大跌，就应该立刻卖出；如果暗盘大涨，那么可以持有至首日再择机出售。
第三，打新不炒新，新手千万不要去炒新，万一踩雷，本金都有可能搭进去。
第四，多账户打新，从收益方面看，如果开设10个账户，每次都做一手认购，相当于中签率提高了10倍。从风险角度看，和A股打新相比，港股打新策略最大的风险就是新股破发概率比A股高。采取多账户打新能大大优化打新策略，集中优势力量来斩获优质个股的大涨幅盈利，从而覆盖其他新股的破发损失。
当然，执行力仍然是赚钱最重要的因素。
开好账户才是实践套利的第一步，近期有不少热门股即将开始认购，并且中概股或将全面回归港股，网易、京东、百度、携程赴港二次上市的事情也是传得沸沸扬扬。有消息称京东已经做好了上市准备，计划在5月25号开始新股认购，最快会在6月份在香港二次上市。
提前准备好账户和资金才是“吃肉”的关键。
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发表于 2020-5-12 22:05
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