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[股票] 期权行者 50ETF期权交易不同于股票的四大特点

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发表于 2022-11-17 21:14 | 显示全部楼层 |阅读模式
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50etf期权作为一种新的金融衍生品,很多人对他并不熟悉。更别提300etf还有创业板etf期权了。但是很多朋友对股票很了解,股票和期权的不同点在哪呢?下面说说期权和股票的4大不同点。
杠杆大
买方永远不爆仓,只要不到期,就存在翻身的机会。期权的买入方是权利方,他的最大的损失只有权利金。
比如买机票延误险就是一个典型的买入看跌期权的例子。你在买机票的时候,顺手买了一个10元的延误险,以对冲飞机延误给你带来的损失。如果飞机真的延误了4小时,保险公司会赔付你400元,你的收益率是(400-10/10=3900%,这就是期权的杠杆性。
但如果飞机没有延误,你最大的损失就是那10元的保险费。对于股票期权来说,只要行权日那一天没有到,你永远可能有翻身的机会。因为股价是波动的,现在看上去不可能下跌,也许下个礼拜暴跌就来了,你买的看跌期权就会大赚一把。
回到上面飞机延误的例子,对于保险公司来说,它是这张认沽期权的卖出方,它最大的收入是10元保费,一旦出现飞机延误,保险公司必须履行赔付的义务。
期权的卖出方,属于义务方,为了保证他们能够履行合约义务,所以是需要冻结保证金或抵押物(50ETF现货)的。作为卖出方,因为判断错方向,导致保证金不足的话,必须追缴保证金,否则可能会出现爆仓风险。
上涨、下跌或震荡,期权都可以赚钱。
上证50指数上涨,对应的50ETF期权看涨合约就会上涨,那持有认购期权就会有盈利。而且因为期权自带杠杆,其涨幅是大于上证50ETF
上证50指数下跌,看跌的认沽期权就会上涨,持有认沽期权就会有盈利,这种盈利同样是大于上证50ETF的下跌幅度,因为期权的杠杆大概在30倍,那指数跌幅1%,看跌期权就会有30%的涨幅。
为什么上证50指数震荡也可以赚钱呢?其实很简单,比如卖出50ETF的看跌期权,如果未来一个月50ETF依然窄幅震荡,没有跌破行权价,买方行权就会亏损,所以买方就不会行权,那作为卖方的你就会在震荡行情中赚到买方的权利金。
策略多样化。期权策略可以做出很多种,特别是结合自己的持仓,玩法多变。进攻策略,防守策略,保险策略等等都可以。期权策略一个很重要的特点是知道自己最大收益是多少,最大亏损是多少,而股票或期货很难做到这样。
实现稳定现金流。现在已经有很多机构或个人利用期权策略,能够每年稳定做出5%-30%的收益率。当然,具体是多少得看行情怎么走。最近市场总在3000点震荡,应对震荡行情的策略就是跨式策略,在震荡行情中被行权可能性很小,持续稳定的吃虚值合约的时间价值。
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