蹊跷内幕：工行理财爆雷！总规模超40亿、重仓海航债券！

卡卡说钱 · 发表于 2020-10-25 22:18

银保监会主席曾经说过：理财产品收益率超过6%就要打问号，超过8%很危险，超过10%就要做好损失全部本金的准备。
结果，工行代销的100万起购、风险等级R3、年化收益4.1%的理财，也能爆雷！
前有招行钱端P2P爆雷，后有中行原油宝爆雷，现在轮到工行了。
一波三折之后，工行给出白嫖客户资金再一年的兜底方案，但非常蹊跷，明明从法律上讲，工行根本不用负责，更不用兜底，但工行为什么会有此兜底骚操作？
前情回顾：招商银行推的P2P爆雷了（速看）

一战成名！中行“纸原油”惨亏，投资者欲哭无泪：本金没了，还倒欠银行几十万

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2020-10-25 22:18 上传

2020年2月开始，工商银行推出了一款固定收益理财产品，风险级别R3，稳健型，100万起投，6个月到期，业绩比较基准4.1%。
特别说明一下，这款产品是工行代销，管理人是鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司。
该鹏华聚鑫资管计划产品1号-25号，本于今年8月份到期，目前已两次延期分配，产品总规模40亿元，资金缺口或超20亿元。

工行和鹏华基金都是业内大佬，100万起购业绩比较基准仅仅4.1%，这也能爆雷，简直让人不敢相信。

那么，为何出现如此大的亏损？根据内部人士透露，该系列产品曾重仓买入海航债券。而在今年4月中旬，11.5亿元海航债券的“强行延期” ，也让海航系债务风险浮出水面。
海航的财务危机，就连既明在公众号都预警过好几次了，普通小老百姓都知道海航负债累累了，工行和鹏华竟然不知道？
此前，既明就介绍过海航破产解体传闻、海航被接管等消息，可以点击我此前的历史消息查看：海航破产解体将被国资接管？海航高管刚刚回应了
【重磅】海航集团被接管了！
预警！慎囤里程，小心凉凉！

由于近年来过度扩张，引发了海航集团流动性风险；杠杆率较高，盈利能力显著下降，在疫情的冲击下，集团核心航空企业经营压力巨大，目前海航集团未到期的债券存量规模逾百亿。
今年8月25日，海南航空控股股份有限公司2019年发行的10亿元债券，原定8月25日要兑付，需要展期270天，延期到2021年5月22日兑付。
为什么要展期？因为没钱还了呗。

而这已经不是第一次了。
上面是2019年第三期债券展期，而2019年第二期债券也展期了。

今年4月17日，海南航空控股股份有限公司发布2019年度第二期7.5亿元债券展期公告，延期270日兑付。
除了海航集团财务危机人尽皆知鹏华的产品还会重仓海航债券之谜，另一个谜团就是，仅仅作为代销机构的工行，最后竟然给出了兜底的公告。
相信大家买部分银行代销理财产品都知道，银行都会通过书面、理财经理口头告知、签署协议等方式告诉投资人，银行仅为代销机构，不承担客户所投资的基金/资管计划等产品的兑付等责任。

工行完全可以像中行原油宝起初那样不管，为什么要兜底？

先来看看事情始末。

2020年8月，第一批理财尚未到期，鹏华资管就于8月14日发布公告提前终止，30天内完成分配。

然而，30天后，投资人并未如约收到本金和收益，而是等来另一份分配延期公告。
2020年9月14日，鹏华再次下发延期公告，40天内完成分配，不过是只是口头承诺，没有实质的兑付。

两次分配延期后，投资人收到了产品无法完全兑付的消息。10月15日，鹏华资产官网发布了《1号至25号资管计划正式终止清算及权益分配公告》公告。

再来看看工行的反应。
原本作为代销机构可以不管的工行，先是给了第一版解决方案：尽快处置，可以拿回本金的60%。
风险等级R3、4.1%的理财，很多还是工行的私行客户购买的，仅仅只能拿回60%本金，我相信谁也不会接受。
然后，工行给出了第二版方案：承诺今年10月20日兑付本金的50%，另外48%的本金转为工行理财，2%本金作为该理财的收益，1年后到期兑付。

也就是说，本金一年后能够全部拿回来，但一分钱利息都没有，被白嫖使用了一年多。
谁能想到，号称宇宙第一大行的的工行，收益才4.1%的固收产品也违约了。
这件事，工行只是代销机构，资金的实际管理人是鹏华，工行只是赚了代销的佣金，从法律上讲，工行根本不用负责，更不用兜底，但为什么最后要工行出钱来兜底？

加上重仓海航债券，这两个谜团，事有蹊跷。

此前，工行这款理财产品，曾经还是一款需要抢购的“准爆款”。

一位在2月购买鹏华聚鑫产品的投资者表示，她在今年1月份便被工行的客户经理大力推荐了该款产品。客户经理告诉她，这只产品是“准爆款”，有可能“抢不到”，需要提前预约。
此外，客户经理还暗示她，虽然合同里不会写明本金不亏损，但事实应该就是如此，且口头承诺她收益能达到4.1%。
结果，违约之后，工行开始和鹏华互相甩锅，遮遮掩掩，拒不告知投资人亏损原因和底层资产。
在投资者的工商银行APP上，鹏华聚鑫系列产品的基金档案，如基金经理、基金概况、基金规模、信息披露情况均显示“暂未查询到数据””。基金公司一栏则显示“系统错误，请联系工行”。

说回这些产品为什么会重仓海航债券。
接下来，是既明的猜测：
工行是海航集团的“大债主”，工商银行曾联合其他8家银行给海航集团的授信高达8000亿元。

海航债务危机，借工行的钱还不上了，工行只能想办法帮海航渡过难关，从其他地方搞到钱过桥，以便还旧借新，续上贷款。
上述的理财产品筹集的钱，借给海航，海航拿到钱再还上之前欠工行的钱，工行再把海航的债券包装成新的理财产品发行出来，理财产品筹集到的钱再给海航。

说白了，鹏华聚鑫这系列的产品，鹏华只是一个通道，真正的资金方和资产方都会工行的，工行利用客户的钱来给海航接盘。
直到海航再也接不上。
不然为什么仅作为代销方，工商银行会那么快出来主动兜底？堂堂宇宙行，就是这样坑他的私行客户的？