本帖最后由 木木说卡 于 2020-4-27 02:49 编辑
大家好，我是木木前几天的原油价格跌破0元以下，最低跌到了-40美元，很多朋友兴冲冲冲到加油站，问加油是不是倒贴钱。这样的历史性事件爱凑热闹的木木当然是吃瓜.
可是，谁想到大家热闹看的起劲，结果发现亏的还是我们中国人的钱！WTI原油结算日当天，中行的原油宝手里还拿着不少原油期货单子，一开始网传亏了几百亿。
这是一个原油宝用户的截图，你看，亏的太惨了，做多原油，持仓20000桶，在-37美元被平仓了，最后结算不光本金没了，最后要要倒跌！就这样损失了920万
中行原油宝到底亏了多少钱？真的有百亿元那么多吗？木木根据内部文件掐指算了算：
根据网上流传出的中行内部文件，当日未平仓的多头头寸为141.57万桶，空头为2.07万桶，净多单头寸差不多140万桶。这140万桶全部按照当日TAS结算价-37.63美元进行结算，客户持仓清0不说，额外还亏了差不多5300万美元，也就是折合3.7亿元人民币。
很多中行原油宝的投资者一觉醒来，发现账户里的钱亏完不说，还倒欠了银行几十万甚至几百万，一下子懵逼了，甚至这两天各个社交平台上也都可以看到原油宝亏损的段子和维权
先来说说油价为什么会跌成负数吧，这其实是一场事先张扬的屠杀。
伴随着史无前例的低油价，很多没有专业期货背景的普通人也加入了抄底原油的大军，除了中行的原油宝，国内还有建行、工行都有提供原油期货交易工具，最近都涌入了大量的新玩家。面对低于10美元的油价，除了中国外，全世界估计也有不少这种新玩家入场了。
但石油需求下跌，库存告急，这些客观上的影响摆在面前，临近WTI原油5月期货交割日，有经验的玩家早早就平掉了仓位换到了6月合约了，因为临近交割日期货价格波动会变大，而且你最后不平仓的话就意味着你需要交割现货石油，这对于个人来说根本是不可能的。
前两天的文章已经说过没有油桶🛢就别去抄底了。不过还是很多留言说要去抄底的。一旦市场中的不成熟投资者增加了，那么也就意味着超额利润的机会，而这些不成熟的投资者就是被割的韭菜。
下面说一些专业的
根据芝加哥商业交易所的WTI原油合约规则，5月的原油合约的最后交易日是4月21号，最后交易结算价是在4月21号的美东时间下午2点30分。未平仓的原油期货仓位，就需要通过现货石油的形式在美国俄克拉荷马州的库欣通过输油管道进行管道内交割。
但21号10点左右，市场上还持有10万手（1亿桶原油）的期货多单，应该是远超过平时的，甚至超过了交割地库欣9000万桶的原油总容量，而其中大部分应该都是新进入抄底的投资者，这些投资者通过像中行原油宝类似的平台进行抄底买入，但这些平台并没有实物交割能力，所以会在最后交易日按照结算价（TAS）进行结算。 美国俄克拉荷马库欣
戏剧性一幕来了
而原油空头则看准这一时机，在最后1-2个小时内，将原油价格从10美元砸到了-40美元！你看，这其中0元以下的交易不到1万手，虽然就持续了一点点时间很快又涨了回去，就这样把2:30分的结算价定在了-37.63美元。
根据芝商所的数据，最后有高达77076手的合约，是按照的TAS原油期货结算价交易指令执行。每手1000桶计算，总计7707万桶原油在结算价成交，这其中也包含了中国银行的140万桶
假如开仓均价10美元/桶，多头每桶亏损47美元，则结算总损失高达36亿美元，约250亿人民币。这明显是一场事先张扬的屠杀，利用抄底投资者对交割结算规则不熟悉，华尔街大佬们一下子收割了数百亿人民币。
那最后实际通过现货交割的石油有多少呢？ 木木通过查看芝商所官网，可以看到最后实际进入现货交割的合约是2427手，对应242.7万桶原油，最后实物交割的价格是10.01美元/桶。通过240万桶的现货，衍生出1亿桶的期货交易，最后在-37美元收割了7700万桶的多头合约，大赚了几百亿人民币。
不知道除了中行原油宝损失的几个亿人民币之外，还有多少被收割的是国内群众?我们辛辛苦苦做口罩几个月赚的外汇，一把就被薅走的感觉真的是不太好。
对于这种高风险的投资产品，银行还是要做好合格投资者准入门槛，不要是个银行用户就可以开户抄底，毕竟做期货的风险太高了。
还有一个大家关注的问题，中行原油宝的客户能不能拿回损失？
对于这个问题，中行发了好几个公告，通知了WTI原油5月期货的结算价是-37.63美元/桶，这就意味着持有原油多头的3621户客户不仅账户清零，还要倒赔中行3.7个亿。不过这也意味着持有2万桶空头仓位的163户客户可以赚658万。
当然现在抄底做多一边倒的情况下，声讨中行的声音会更大。但是如果做多和做空的客户一样多的时候，做空的用户是不是也会发出同样的声音来捍卫自己赚到的利益呢？
关于很多人有争议的还有一点，中行20日晚上10点停止交易，却按照2点30分接近最低价格进行结算？
在中行官网可以搜到17年底中行原油宝的业务说明，如果是合约最后交易日，交易时间是到当日22点截止的。这点中行在规则上的确没什么问题，以前也都是这么操作的。22点之后未平仓的仓位，中行会按照结算价（TAS）进行平仓处理，这个上面也有介绍。
问题就在于这次出了百年一遇的事情，油价被打到了-40美元，打破了以往的认知。当然只是我们普通人的认知，芝商所早在4月15就发布了测试负油价的公告，明显有预期后面可能发生的事情。
对于做多所原油宝产生亏损的用户，可能很难在规则和法律上获得想要的结果。中行的确是按条款操作的，之前也都是这个移仓结算规则，如果你在结算日晚上22点前还没有主动平仓，就意味着你选择了按照最后结算价统一进行结算了。
今天还有新闻出来，根据原油宝的投资协议，投资者倒欠原油宝的钱不还，还将纳入征信。不过碰到如此极端的情况，还是希望中行和投资者好好协商处理吧。
最后希望各位能够记得，今年是2020年！接下来再发生什么不可思议的事情都是有可能的，自己不懂的东西，就不要去抄底了，像这次的原油一样，最后反被华尔街大佬们割了韭菜。关于投资方面，有几个简单忠告，之前也有留言里分享过：1、不上杠杆
这次中行原油宝的用户没有用杠杆，都亏出了杠杆的效果
2、不赚能力圈以外的钱
当你根本不了解你投资的东西的时候，大概率是给别人送钱
3、更多信用卡攻略、美股港股请关注微信公众号木木说卡
| 
发表于 2020-4-24 14:09
收藏
支持
反对
提升卡
置顶卡
沉默卡
喧嚣卡
变色卡
京公网安备11010502035281号
